Das Wasserkraftwerk von Kakopetria wurde zum ersten mal im Jahr 1926 von Christoforos Vassiliou in Betrieb gesetzt und hatte Wasser als Energiequelle.  Es verdankt seine Entstehung der Vision und Initiative von Christos Vassiliou.

Nach und nach wurde der Einsatz von ölbetriebenen Maschinen zur Stromerzeugung in das Dorf ausgeweitet, so dass diese zeitweise neben dem Wasserkraftwerk in Betrieb waren. In den Sommermonaten, in denen der Wasserfluss zum Wasserkraftwerk reduziert war, waren die ölbetriebenen Maschinen in Betrieb,während in den Wintermonaten Strom aus dem Wasserkraftwerk erzeugt wurde.

Die Erzeugung von Elektrizität mit Wasser als Energiequelle ist ein einzigartiges Phänomen für die Geschichte der Elektrizität auf der Insel.  Heutzutage versucht die zuständige Behörde für Elektrizität AHK (Elektrizitätsbehörde Zyperns) in Zusammenarbeit mit dem Gemeinderat von Kakopetria, das Wasserkraftweg in der Region zu erhalten.  Im Rahmen dieser Bemühungen werden verschiedene mechanische Teile der Station neu positioniert mit dem Ziel, die vollständige Wiederherstellung und Betrieb des Wasserkraftwerks zu vollziehen.